A fortaleza de São Thiago foi construída em 1614, a fim de proteger as pessoas da cidade e do porto de invasões inimigas. O forte foi nomeado em honra do padroeiro da cidade do Funchal, o apóstolo Tiago, o moço, o qual também é chamado de Tiago, filho de alfeu. A cada ano, 1 de maio no Funchal passa a festa deste santo. Neste dia, a parte mais antiga da cidade do Funchal vai festiva procissão, nomeadamente ao longo da rua de Santa Maria e praça de Corpora Santo. A homenagem que duram 4 dias. Durante os feriados de música, são organizadas atividades de entretenimento. Essa tradição começou no século XVI, quando, em 1538, na cidade houve uma epidemia de peste. A população da cidade morrendo, as pessoas estão desesperadamente oraram ao santo de Jacó Filho, e a praga começou a se afastar.

O forte de São Thiago está localizado na parte velha da cidade do Funchal, que é chamado de Zona Velha. Assim como no século XV, Portugal quase totalmente controlados de rotas marítimas no oceano Atlântico, os habitantes da ilha não precisava de protecção especial. É por essa negligência em 1566 Funchal foi de pirata do ataque, que matou um monte de pessoas da cidade. E somente em 1614, para evitar outros ataques, foi construído o forte de São Thiago, com o objetivo de proteger a cidade do Funchal da corsair. Em 1767, o forte foi ampliado e serviu exclusivamente para fins militares até os dias de hoje. Depois de 1992, o governo regional da Madeira decidiu utilizar a fort para fins culturais.

Hoje em dia, no local do forte abriga um Museu de arte contemporânea e um restaurante com terraço com vistas deslumbrantes sobre a paisagem circundante do Funchal.